테슬라의 완전자율주행(FSD) 유료 구독 기반이 150만 명에 육박했다는 소식은 단순한 숫자 이상의 의미를 품고 있다. 월가가 테슬라를 자동차 회사가 아닌 AI·소프트웨어 기업으로 재평가하는 결정적 근거가 FSD 구독 데이터에서 나오기 시작했기 때문이다.
인사이드EVs가 7월 24일 보도한 바에 따르면, 테슬라의 FSD 유료 구독자 수는 2분기 말 기준 약 148만 명에 달했다. 전년 동기 대비 60% 이상 증가한 수치다. 같은 날 노트어테슬라앱은 테슬라가 FSD 구독 성장률 데이터를 별도로 공개하기 시작했다고 전했다. 이는 테슬라 스스로 ‘구독 수익’을 독립된 사업 지표로 인식하기 시작했다는 신호다.
FSD 구독은 월 99달러(약 14만 원) 또는 일시불 8,000달러(약 1,140만 원)로 제공된다. 단순 계산으로도 148만 구독자 기반의 연간 반복매출(ARR)은 이미 18억 달러(약 2조5천억 원)를 넘어선 것으로 추정된다. 이는 포드의 작년 영업이익 104억 달러에는 못 미치지만, 순수 소프트웨어 사업만 떼어놓고 보면 실리콘밸리 중견 SaaS 기업 수준의 현금흐름을 창출하는 구조다.
테슬라가 2분기 실적 발표에서 확인한 바에 따르면, 이러한 FSD 구독 기반 확대의 배경에는 공격적인 무료 체험 전략이 있다. 매셔블은 7월 24일 테슬라가 150만 대의 차량에 40일 무료 FSD 체험을 배포했다고 보도했다. 이 전략은 구독 전환율이 약 8~12% 수준이라는 업계 추정치를 감안하면, 12만~18만 명의 신규 유료 구독자를 추가로 확보할 수 있는 규모다.
구독자 증가는 단순한 매출 이상의 의미를 지닌다. FSD가 축적하는 주행 데이터는 로보택시(사이버캡)의 자율주행 AI 학습에 직결된다. 구독자 148만 명이 매일 평균 40km를 FSD로 주행한다면, 하루 약 6,000만 km의 실도로 학습 데이터가 쌓이는 셈이다. 이는 웨이모의 연간 주행 거리 800만 km와 비교해도 차원이 다른 규모다.
주목할 점은 테슬라가 FSD 구독 데이터를 외부에 공개하기 시작한 타이밍입니다. 2분기 실적 발표에서 자동차 부문 영업이익률이 1.4%까지 추락하자, 머스크는 투자자들에게 ‘이제 우리를 차 회사로 보지 말라’는 메시지를 강하게 던졌습니다. 그리고 불과 이틀 뒤 150만 구독자 돌파 보도가 줄줄이 나왔습니다. 구독 수익이라는 ‘AI 회사’의 증거를 서둘러 시장에 공개해야 할 만큼, 테슬라의 자동차 사업 수익성에 대한 월가의 인내심이 바닥나고 있다는 방증으로 읽힙니다. 다음 분기 구독자 200만 돌파 여부가 테슬라의 ‘AI 기업’ 정체성 설득력의 1차 시험대가 될 전망입니다.